
O Tesouro Direto é um programa de investimento em títulos públicos criado pelo Tesouro Nacional em parceria com a BM&F Bovespa. Esse programa permite que pessoas físicas possam investir em títulos públicos federais de forma simples, segura e acessível. O Tesouro Direto tem se mostrado uma opção interessante de investimento para quem busca rentabilidade com baixo risco.
O que é marcação a mercado?
Um dos conceitos importantes que precisamos entender quando se trata de Tesouro Direto é a marcação a mercado. Essa é uma prática comum em investimentos financeiros que envolvem títulos públicos ou privados, e tem como objetivo atualizar o valor desses títulos diariamente, levando em consideração as variações do mercado.
A marcação a mercado é uma prática que consiste em atualizar o valor de um título diariamente, levando em consideração as variações do mercado. Isso significa que o valor de um título pode aumentar ou diminuir de acordo com as condições econômicas do momento.
Marcação a mercado no tesouro direto
No caso do Tesouro Direto, essa prática é adotada para todos os títulos públicos negociados no programa. Ou seja, todos os dias o valor dos títulos é atualizado, refletindo as mudanças na taxa de juros, na inflação e nas expectativas do mercado em relação à economia.
A marcação a mercado é importante porque permite que os investidores tenham uma noção mais precisa do valor de seus investimentos a cada dia. Além disso, ela também ajuda a garantir que o preço dos títulos esteja em linha com as condições do mercado, o que evita distorções e garante que o mercado seja eficiente.
Como funciona a marcação a mercado no Tesouro Direto?
No Tesouro Direto, a marcação a mercado é feita diariamente, sempre no final do dia útil. O valor dos títulos é atualizado com base na taxa de juros vigente no mercado e nas expectativas em relação à economia. Por exemplo, se a taxa de juros do mercado aumenta, os títulos públicos negociados no Tesouro Direto tendem a se desvalorizar. Isso porque os investidores exigem uma rentabilidade maior para investir nesses títulos. Por outro lado, se a taxa de juros cai, os títulos tendem a se valorizar, pois a rentabilidade exigida pelos investidores diminui.
Vale ressaltar que a marcação a mercado pode levar a variações significativas no valor dos títulos no curto prazo. Por isso, é importante que os investidores estejam cientes dessas flutuações e tenham uma estratégia de investimento clara, levando em consideração seus objetivos e perfil de risco.
Venda antecipada do título utilizando a marcação a mercado
A venda antecipada do título utilizando a marcação a mercado é uma opção disponível para os investidores do Tesouro Direto que desejam vender seus títulos antes do prazo de vencimento. Nessa modalidade, o investidor pode vender o título de forma antecipada, e o valor da venda é calculado com base na marcação a mercado do título no dia da venda.
Isso significa que o investidor não precisa esperar até o prazo de vencimento para receber o valor do título. Ele pode vender o título quando quiser e receber o valor correspondente à marcação a mercado no dia da venda.
Essa opção é interessante para investidores que precisam de dinheiro antes do prazo de vencimento do título ou que desejam aproveitar oportunidades de investimento em outros ativos. No entanto, é importante ressaltar que a venda antecipada pode resultar em perdas financeiras se o valor do título estiver abaixo do valor investido.
A venda antecipada está sujeita a taxas e impostos, que podem reduzir o valor líquido recebido pelo investidor.
Algumas estratégias para venda com lucro na marcação a mercado em títulos
Os títulos públicos de longo prazo são os mais utilizados para estratégias de ganho em curto prazo com a venda antecipada no tesouro direto. Os títulos mas utilizados, indicados e que estão atualmente disponíveis na data da publicação deste artigo são: tesouro IPCA+ 2045, tesouro IPCA+ 2035 e não tão indicado tesouro prefixado 2029.
A estratégia consiste em analisar o histórico das taxas dos títulos dos últimos 2 anos e extrair alguns dados conforme abaixo:
Menor Taxa
A menor taxa histórica do título nos últimos 2 anos
Maior taxa
A maior taxa histórica do título nos últimos 2 anos
Taxa média
Pode se obter através da soma da maior taxa e da menor taxa e efetuando a divisão por 2
Taxa atual
Verifique na página preços e taxas a taxa atual do seu título
Exemplo:
Entre no Tesouro direto na página histórico de preços e taxas e selecione o título a ser analisado
Menor Taxa 3,47%

Maior taxa 6,57%

Taxa média = (6,57+3,47) / 2
Taxa média = 5,02%
Taxa atual = IPCA + 6,57%
Simulando a estratégia de marcação a mercado com venda antecipada
No site do tesouro direto vá em calculadora e insira as informações da simulação coforme no vídeo abaixo:
Dados da simulação:
Título: Tesouro IPCA+ 2045
Data aporte: 07/03/2023
Valor investido: R$1.000,00
Taxa de rentabilidade atual: 6,57% a.a.
taxa corretora: 0
Inflação: 5% a.a.
Data do resgate: 07/03/2025 (2 anos menor taxa de IR 15%)
Taxa de rentabilidade no resgate: 5% a.a.
Resultados da simulação

Interpretando os dados
Nesta simulação hipotética com dados reais adquiridos através do site do tesouro direto caso a compra do título e a posterior venda fosse realizada nos parâmetros da simulação e na data de venda do título a taxa de 5% conforme a simulação, teríamos um retorno líquido após IR de 25,70% a.a, como foram dois anos a rentabilidade estaria na casa de mais de 50% em 2 anos. Apenas com está estratégia, ou seja comprar nas maiores taxas os títulos de longo prazo e quando a taxa cair para abaixo da sua média histórica realizar a venda antecipada.
Este artigo tem o propósito de levar conhecimento e educação financeira e o conteúdo disponibilizado aqui não pode ser visto como recomendação de investimento. Procure um profissional para acompanhar seus investimentos!
Conclusão
A marcação a mercado é uma prática importante no Tesouro Direto e em outros investimentos financeiros que envolvem títulos públicos ou privados. Essa prática ajuda a garantir que o valor dos títulos esteja em linha com as condições do mercado possibilitando a venda antecipada dos títulos e a adequação dos preços e taxas dos títulos conforme as taxas do mercado oscilam.
コメント